「玉山永續金融政策」重視股權及債券投資標的企業社會責任表現，並參考聯合國責任投資原則 (Principles for Responsible Investment, PRI)，將環境、社會與公司治理 (ESG) 相關議題納入投資分析及決策制定過程。玉山制定「有價證券永續投資管理要點」，針對ESG高風險企業建立管理機制，其中對環境及社會有直接衝擊之企業，如涉及色情、爭議性軍火、非法砍伐、有害瀕危野生動植物、新增煤礦場或新設燃煤火力發電專案等，皆避免往來;而對環境及社會有潛在衝擊之企業，如涉及燃煤火力發電、菸草、博弈、採礦、皮革及毛皮整製等商業活動，於提出投資申請時需盡責調查並審慎評估，經評估對於ESG永續發展無重大不利影響始可承作。此外我們亦將國內外公正機構之ESG指標納入投資檢核標準，例如DJSI、MSCIESG評級、Robeco SAM評分、Bloomberg ESG評分、臺灣企業永續獎、Sustainalytics ESG風險評級、臺灣永續指數成分股、臺灣公司治理評鑑等，優先選擇中低ESG風險企業做為投資標的。截至2021年12月，玉山銀行債券投資屬於中低ESG風險比例達99.42%，股權投資屬於中低ESG風險比例達100%。
更進一步，玉山透過股東行動主義，與被投資公司溝通、參與股東會、行使投票權等議合作為，促進被投資公司落實永續發展，如2021年，玉山寄送EMAIL與超過70%長期持有之企業進行聯繫，表達玉山不僅關注公司財務績效，也關注公司的ESG表現，希望串聯起價值鏈上的企業夥伴，一同在氣候變遷、環境保護及社會福祉等面向共同努力。
■ 2021 年具體成果
玉山2021年持續將資金投入對環境及社會友善的產業，並首度發行2檔可持續發展金融債券，金額共臺幣16億元。繼2017年發行國內首批綠色債券後，總計包括5檔新臺幣及1檔美金計價之綠色及可持續發展債券，為本國銀行中發行永續債券檔數最多者，發行規模無論是臺幣或是外幣亦居本國銀行第一，目前永續債券佔玉山發行流通在外債券總量12.53%，且基於永續發展融入金融本業的經營策略，將所募集的資金貸放於再生能源、溫室氣體減量及水資源節約相關之綠色投資計劃，以及支持基本服務需求、可負擔住宅、社會經濟發展和權利保障之社會效益投資計劃。
玉山致力成為永續債券第一品牌，近年來已擔任11檔綠色債券、2檔可持續發展債券及1檔社會責任債券發行承銷商，總金額逾新臺幣137億元，其中包括擔任首檔外國發行人發行綠債 (東方匯理)，首檔外國發行人發行台幣計價綠債 (沃旭)，首檔外國金融機構可持續發展債券 (高盛金融國際有限公司) 之承銷商，以及擔任首檔外國政府發行可持續發展債券之流動性提供者 (智利政府)。玉山也是台灣首家金融業發行新台幣15億元永續指數連結商業本票 (遠傳電信)，這是繼永續指數連結貸款後，再次透過金融專業協助企業實踐ESG，為推動台灣永續發展盡一份心力。長期的努力也持續獲得專業機構的肯定，2021年連續六度蟬聯The Asset台灣最佳寶島債承銷商(Best Bond house in Formosa in Taiwan)。
發展綠色能源為淨零轉型的關鍵，亦是驅動未來經濟發展的新引擎。零碳能源如離岸風電及太陽能光的發展能促使能源與電力供給結構轉向低碳無碳化，玉山銀行積極拓展離岸風電及太陽能光電專案融資，並透過提供永續相關專案避險服務，以金融服務支持環境友善專案。2021年新增承作4件，總金額新台幣48億之離岸風電及太陽能光電專案融資之利率交換(Interest Rate Swap, IRS)避險服務，累積至2021年底共約新台幣117億元。玉山將持續努力透過金融專業，發揮影響力，協助企業執行環境友善專案並全力配合政府政策。
■ 責任產品
理財商品
財富管理結合核心職能並運用金融業金流導向特色，善盡合作夥伴以及商品上架審查責任，提供顧客多元化永續金融投資商品與服務，降低商品或服務對社會與環境之衝擊，並提升商品或服務創造之環境及社會效益，為顧客與投資人追求可持續性的長期報酬。
合作對象管理
(1)與本行合作財富管理業務之保險公司已全數簽署「機構投資人盡職治理守則」遵循聲明
(2)與本行合作財富管理業務之境內基金公司已全數簽署「機構投資人盡職治理守則」遵循聲明
(3)與本行合作財富管理業務之境外基金公司已全數簽署「責任投資原則 (PRI)」
■ 理財顧客審查原則
玉山銀行與理財顧客建立業務往來關係時，確實執行顧客盡職審查及認識顧客程序，評估面向包含身份、資金來源、交易內容、帳戶用途等，落實防制洗錢暨打擊資恐管理機制， 其中私人銀行會員入會審查就違反環保法規、未盡誠信經營或社會責任等 ESG 因子納入評估，以期透過盡職治理作為，引導顧客重視 ESG 議題，持續發揮正面的社會影響力。
■ 產品管理
(1)訂定「玉山銀行財富管理 ESG 商品管理要點」，落實合作夥伴審查與理財商品上架之遴選過程，以第三方公正機構 ESG 評級 (如 MSCI、DJSI、彭博、晨星等評量指 標)，評估境內外共同基金、海外債、海外 ETF、海外股票及特別股等理財商品。
(2)邀請財富管理業務合作夥伴簽署「玉山銀行財富管理業務合作夥伴永續發展承諾書」， 截至 2021 年底已與 3 家合作夥伴簽署並持續邀請更多合作夥伴一同響應，期許結合合作夥伴的力量發揮永續影響力，共同推廣 ESG 相關金融商品，落實永續金融。
(3)落實「商品審查」及「期中管理」，參酌合作夥伴 ESG 落實情形或有無重大 ESG 負 面爭議，將審慎考量業務往來深度；已上架之投資商品 ESG 等級若有更動，亦會調整其推廣程度。2021 年計 1 檔商品屬於對環境及社會有直接或潛在衝擊之企業，而不予上架;商品上架後，每月定期持續追蹤理財商品 ESG 等級變化，6 檔商品上架後因涉及人權爭議或軍火武器等相關議題，列為不得主動推介行銷相關標的。
■ 財富管理商品 ESG 評級管理
正向、中等、負向、無資料
ESG 分級 (第三方公正機構)
- ESG 評級為「正向」、「中等」得上架並納入行銷或專案活動
- ESG 評級為「負向」經會議審慎評估及同意，始得上架，不得納入行銷或專案活動
- ESG 評級為「無資料」得上架供顧客申購。若經綜合考量合作對象 ESG 落實情形，
或經會議審慎評估及同意，始得納入參考標的、行銷活動或專案活動。
■ 期中管理
- 針對已合作對象出現重大 ESG 負面爭議者，將審慎考量業務往來深度。
- 已上架之投資產品 ESG 等級若有更動，亦會調整其推廣程度。
■ 行銷推廣
(1)募集國內首檔符合金管會 ESG 審查新制的 ESG 多重資產基金「合庫環境及社會責任多重資產基金」，聚焦環境機會股票及社會責任債券，協助顧客掌握永續投資機會，同時降低投資組合波動。
(2)ESG 主題基金投資活動「玉見 ESG」，讓顧客在投資理財時，也為永續發展盡一份心
力，2021 年累積銷量新臺幣 2,476 萬元，交易筆數(含續扣)達 2,644 筆，同時亦響應「世界地球日」，遴選具氣候變遷、永續等 ESG 主題基金於數位通路推出專案活動。
■ 行銷輔助
(1)成立 ESG 投研團隊，推廣包含風電、電動車、碳中和、水資源等有助環境永續之主題 投資。自 2022 年起，規劃每季定期產製 ESG 相關市場研究報告，期挹注投資研究資源推動 ESG 相關財富管理業務，以加速 ESG 普及之進程。
(2)2022 年起，為深化行銷人員永續金融意識，提供相關模組化 ESG 議題，並定期進行教育訓練。
