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量身打造最佳規劃-股權傳承

2024/06/28

  • 理財關鍵字

撰文／陳翠蘭　圖片提供／達志影像

股權傳承

Wealth Succession Planning

家族在面對企業交棒與資產傳承挑戰時，經常無法一步到位，探究原因會發現並非單純只有稅負考量，同時還須親自檢視家族的現狀與需求，對此若能及早瞭解更多傳承工具，將有助於做出最適合家族與家族企業永續目標的安排。

5大關鍵概念 瞭解「股權傳承」

1.家族信託

「信託」是以資產持有人為信託委託人，與受託人簽訂契約，將家族重要資產交付受託人管理，以期降低資產傳承風險，並達到資產管理、傳承和保護等目的。家族信託股權傳承則是企業主透過信託，將重要股權資產交付受託人管理，同時可視傳承需求，以客製化契約將企業所有權、控制權及受益權區分，除了降低後代浪費或未來繼承紛爭風險，還可評估保留控制權、設置監察人監督信託的執行、保留調整受益人受益比例的彈性，以及保有特定人參與股東會等股東權利，讓家族企業能透過安全有效且平穩的方式移轉。

2.遺囑

意指立遺囑人在生前以書面方式表示各項遺產分配，包含分配對象和內容等，在不違反特留分的情況下可按意願分配遺產。遺囑常見形式有自書、公證、代筆或口授，需特別注意的是前述形式均須符合民法規定要件，才能在立遺囑人過世後真正具備法律效力。

3.家族辦公室

是由家族自行成立或委任外部機構管理家族財富的組織，而外部機構又以會計師、律師、銀行或資產管理公司等最常見。家族辦公室服務範圍廣泛，從投資事務、資產傳承、慈善事業、稅務規劃、家族行政事務管理到法律諮詢等，舉凡家族可能面臨的議題或需求均屬服務範圍。

4.閉鎖性公司

2015年台灣《公司法》新增訂閉鎖性公司章節，允許符合閉鎖性公司要件的股份有限公司，於章程中明訂股份轉讓條件或限制股東轉讓股票等彈性規劃，以利新創企業的技術擁有者可兼顧經營權的主導與籌資管道，後亦經常運用於家族股權傳承，藉以降低家族企業股權外流風險。若搭配特別股設計，可進一步將股權的所有權、經營權、受益權拆分，滿足創一代在股權轉移時，依然保有控制權、培育接班人或照顧家族後代等多樣需求。

5.家族憲章

是一份陳述家族傳統、文化、未來成功抱負的文件，於其中闡述實現這些目標的計畫總綱，記載著家族核心價值觀、家族企業需貫徹和堅守的經營理念，並明確訂定家族大會、家族理事會與家族辦公室等運作方式，是家族治理的原則性規範。惟家族憲章往往是主導規劃者單方意志的展現，因此不具法律拘束力，相關精神需透過信託契約、贈與契約、家族控股公司章程等文件，進一步賦予法律效力。

選擇適合的傳承工具

台灣家族企業早期傳承資產多半透過生前贈與、立遺囑分配等方式，但有許多家族依然會發生爭產衝突對立，不僅波及家族企業營運，更可能面臨企業股權外流、經營權旁落的危機。

為降低家族股權因買賣、贈與、繼承或家族成員債信等問題，造成股權分散、稀釋或外流而衍生風險，建議可透過家族信託平穩轉移股權。經由信託搭配家族閉鎖性公司設計，既可調整股權結構、降低家族企業經營/所有權外流的可能性，亦可視需求搭配家族辦公室或家族憲章，傳遞家族核心價值並凝聚共識。

創建立完善的傳承機制

上述傳承工具不僅能相互搭配，組合出最適合家族需求的方案，信託公會也提出4大建議模式，協助思考如何利用家族信託傳承家業，滿足照顧家族成員的需求，並有利於長期凝聚家族力量。

  • 簡易模式：單純由企業主將所持有的資產交付信託，依委託人需求以自益、他益或多層次順位受益人的架構立約，確保落實委託人的意志，且在信託期間仍保有受益人調整的彈性，亦可透過約定表決權的行使，在培育接班人行使決策權的同時，還持有一定程度的控制力。
  • 普通模式：透過閉鎖性公司搭配信託規劃，即便家族後代對接班或經營企業意願不高，仍可按信託契約權責劃分，將企業經營交予專業經理人，家族成員則透過董事會參與行使經營方向或重大投資案等決議的審核權，藉此達到監督專業經理人的效果。
  • 複雜模式：此模式是將普通模式再加上包含制定家族憲章、設立家族會議、家族理事會等家族治理機制，意即透過信託契約、閉鎖性公司與家族企業公司章程，落實家族憲章且具備法律拘束力。
  • 完整模式：相較於複雜模式所包含的家族憲章、家族會議、家族理事會等規劃，更進一步搭配家族辦公室綜合運用，協助處理家族大小事務與集會管理，進而凝聚家族共識、傳遞核心理念，可說是最全面的模式。

稅務規劃警語

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2024/06/28

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2024/06/28

走讀街區時光風景-關山小鎮慢慢行

人文台灣 撰文、攝影／Cecilia 關山小鎮慢慢行 Take a Walk in Guanshan 因緣際會下，陳顥予從台北來到東台灣關山，一開始只打算短暫停留，卻慢慢從當地豐沛的歷史與文化中，發現在地生活的獨特樣貌，因而決定為遊客深入導覽極具特色觀點的關山人文風土。 Profile - 帶路青年 陳顥予Ellen 原本在台北旅行社上班，由於COVID-19疫情期間國旅需求大增，加上旅行社工作暫停，她來到台東關山協助母親經營民宿。原先東漂計畫暫定為半年，卻在緩慢步調中發現關山的美好，於是成立「關點工作室」，藉由網頁的圖片與文字探索關山，同時也推出導覽行程，帶領旅人認識關山小鎮。 一場疫情改變了許多人的工作方式、旅行習慣，甚至是生活日常，Ellen（陳顥予）就是一個例子。她從台北東漂到關山，有感於當地就坐落在海岸山脈與中央山脈之間，沒有一般嚮往的東部海岸景致，且地處台東旅遊熱點池上與鹿野間，「關山總是一個被經過的地方。」Ellen說著最先想探索關山的初衷。 Ellen成立「里壠案內所x關山有機書店」的用意，是希望遊客能有短暫停留、回味關山點滴的場所。 發現小鎮的樣貌 自從來到關山，面對民宿客人常有不知怎麼「玩關山」的煩惱，於是她憑藉在旅行社工作的經驗，開始利用閒暇時間展開田調，才慢慢發現這座小鎮其實有相當豐富的歷史與文化資源。 「關山舊稱里壠，日治時期是統領池上鄉、關山鎮、海端鄉、鹿野鄉、延平鄉共5個行政區的支廳（之後改為「關山郡」）。由於具有行政中心的重要地位，讓當地各行各業迅速興起，其歷史痕跡從鎮上棋盤式老街就看得出來。」Ellen娓娓述說著關山鎮的昔日風采。此外，日本人發現關山擁有豐饒的檜木、樟腦等資源，亦促使小鎮在木業、紙漿以及製糖、農業等都有所發展，尤其更因沃土與水源種植出獻給日本天皇的「御用米」而聞名。熱鬧的城鎮自然也吸引許多外地移民，形成關山融合了平埔族、原住民阿美族、客家人等多元文化的獨特樣貌。 在爬梳關山的過往之後，Ellen決定創立「關點工作室」，透過架設網頁、撰寫屬於關山的故事，傳遞充滿在地人情味的故事。「原本只是想解決民宿客人不知道去哪裡玩的問題，但隨著探查的過程，漸漸喜歡上這個小鎮。」除了以文字、照片分享之外，她亦發揮所長推出導覽活動，希望來到關山的旅人能放慢步調，在2小時的走讀時間裡，真實感受關山獨具的人文風情。 Ellen還透過「點、線、面」串連起新型態的旅行方式，讓關山小鎮有了新玩法、新人潮。「我做的是『導覽關山』而非關山導覽。我希望以步行探訪的方式，和遊客分享關山發生的故事、歷史與文化。例如帶大家到天后宮，不只是看宮廟，而是宮廟大鐘遺留的歷史痕跡，以及獨特的『佛道融合』現象。轉個身，小市場裡有客家菜、閩南小吃、原住民販售的野菜，看見真實的生活樣貌並分享給遊客，這才能創造出自己對關山的觀點。」 乾淨天然的環境氣候栽種出優質關山米。 舊時的里壠驛經整頓修繕後，現已成為關山旅遊的起點。 關點工作室與插畫家合作的關山明信片，很適合做為旅遊紀念品。 回味小鎮的過往 關山小鎮的旅遊樣貌，在Ellen的推動下慢慢產生了改變。她帶著遊客走入關山鎮上的街區與老店，經由聽店家說故事，讓遊客與居民適度地互動，不僅老人家有了新活力，也使遊客融入小鎮的日常生活。此外，Ellen在關山老街同時設立了「里壠案內所x關山有機書店」做為走讀遊程的據點，這裡除了是以「交換書籍」運作的有機書店，Ellen與夥伴Tina還提供咖啡與甜點，讓旅人在短暫的休息時間裡，可以坐下來慢慢瞭解及感受關山。 近期Ellen更與導演曾馨瑩合作一部記錄關山中華大戲院的微電影，「起初是想拍攝3分鐘的關點工作室短片，剛好遇到鎮上過去最輝煌的地點『中華大戲院』即將拆除，導演就這麼拍成長度50分鐘的影片。」這部記錄戲院歷史與拆遷過程的《海報留著》，經由拍攝與試映亦喚起關山人的集體回憶。 有機書店不賣書，只交換。 天后宮外的整排大鐘記錄著關山地區的豐厚歷史。 感受小鎮的日常 以里壠案內所為據點，Ellen推出各種走讀導覽，像是「戶外山林祕境」可帶領遊客前往祕密據點，在山谷裡享受野溪溫泉與草地瑜伽，而最經典的「小鎮帶路人」，則是利用步行尋訪日治時期的棋盤老街區。 「痴愛玉」可以說是行程中的一大亮點，個性爽朗的愛玉姐使用自家種植的愛玉，推廣只有台灣才吃得到的獨特美味，同時還融合小米酒或牛奶，製作出令人驚喜的口味，因此經常還不到打烊時間就已經完售。走進位於老街的「火盛製餅舖」，目前是由已經傳承第三代的阿嬤鎮守，阿嬤熱情分享著餅舖以製作餡料起家的故事，還有四處學習做吐司的往事，邊品嚐紅豆吐司邊與他們話家常，使外地遊客也能有短暫如拜訪街坊鄰居的生活感。 Ellen提及關山人口因外移而僅有8,000多人，目前已是全台灣人口數最少的鎮，但她認為即便如此，整個小鎮步調慢慢的、遊客少少的，其實對於有意探索的旅人來說反倒剛剛好。 「痴愛玉」不斷推出新品項，小米愛玉就是相當有趣的搭配。 「痴愛玉」現址同時是一座百年老屋，它所使用的舊建造工法，現今幾乎沒有師傅能夠修整。 本雜誌為玉山銀行製作。版權所有，未經玉山銀行同意不得任意轉載或使用。 This magazine is published by E.SUN Bank. All rights are reserved. Reproduction without E.SUN Bank's permission is strictly prohibited.

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2024/06/28

理財也能輕鬆又簡單-定期(不)定額基金

數位金融 撰文／陳翠蘭　圖片提供／達志影像 定期（不）定額基金 Make Investing Simpler and Easier 無論是小資族、上班族、小家庭或是退休人士，因應人生各個階段的不同理財規劃，透過定期（不）定額基金既能分散投資風險，最低門檻更僅需1,000元，現在於活動期間還享有終身優惠，讓投資理財愈來愈便利。 今年台灣股市突破歷史高點，第一季還沒結束，3月21日首次收盤價站上2萬點後便一路勁揚，令人無法忽略這一波股市的熱力。 對於工作向來全力以赴的何經理，雖然比同儕更早賺到人生第一桶金，至今卻是遲遲未曾跨出投資第一步的「股市邊緣人」。探究原因，主要還是時間幾乎都被工作占滿，沒有空檔研究產業、選股看盤、操作買賣，導致時機總在猶豫中一再錯過，再加上扣除生活費用和預備金，能用於投資的資金相當有限，因此如何分散投資風險也令他苦惱不已。 朋友在得知何經理的困擾後，建議不妨將這棘手的問題交由專業基金經理人處理。畢竟，面對全球金融市場的快速變化，採取由「一籃子證券」組成的投資商品，具有更強的分散風險效果，而且投資基金可採取定期定額或定期不定額的策略，讓投資不再有「忙盲茫」的感嘆！ 自主理財法 買基金存基金 根據行政院主計總處最新預測，2024年台灣超額儲蓄率為16.7%，超額儲蓄（「國民儲蓄毛額」減「國內投資毛額」）將首度突破新臺幣4兆元，來到再創歷史新高的新臺幣4.21兆元，顯示民間閒置資金持續處於高水位。台灣的超額儲蓄主要是由外貿順差造成，特別是電子產業和部分製造業形成的高所得族群。相對地，其他產業從業人員若僅依靠一份薪資收入，在扣除物價指數後，可能會面臨實質經常性薪資負成長的狀況，因此為了累積財富，促使小資受薪族群普遍提升自主投資理財的意識與執行力。 這樣的趨勢亦帶動台灣「共同基金」（Mutual Fund）投資人持有金額同步成長，根據集保基金觀測站最新統計資料，截至今年4月底的整體境內外基金，國人持有金額約為新臺幣11.9兆元，相較去年同期成長將近32%。大部分共同基金是屬於「主動型基金」，意即由經理人主動採取各種策略，選取投資標的、決定進出場時機，期望取得比「整體市場平均更好」的報酬率，另外還有「被動型基金」，則是以達到與「整體市場平均相同」的報酬為目標，主要經由參考市場的指數組成成分調整持有標的。 微笑投資法 低門檻享優惠 因應現今整體環境的變動，以及考量小資族、新貴族或退休族、單身或組成家庭等人生各階段的不同理財需求，玉山銀行不僅提供便利、多元、低門檻的投資選擇，自2024年4月1日起，只要透過玉山行動銀行App、網路銀行等數位通路，以定期定額或定期不定額方式申購玉山全系列主題基金（不含ETF及後收型基金），即可不限筆數、不限標的，享有該筆投資終身0手續費與信託管理費的優惠，優惠活動終止前兩個月將於玉山銀行官網公告提醒。同時還提供「e起退休go」「玉見ESG」等主題基金、「專家嚴選」基金，協助投資人輕鬆選擇投資標的。 此外，透過玉山行動銀行App、網路銀行等數位通路申購基金，24小時均可隨時隨地以手機/電腦開啟一筆新投資，天天都可以是扣款日，而且數位通路定期定額申購最低門檻僅需1,000元，因此小額就能輕鬆理財，愈早開始愈有效掌握投資的微笑曲線。現在加入玉山銀行e.Fingo會員，設定基金停損停利通知還可累積會員點數（1點等值新臺幣1元），點數可兌換150種熱門商品或折抵費用。 孩子的未來也要超前部署 繼「買房存房」「買險存險」之後，近期隨著股市創下新高，台灣12歲以下的「兒童股民」亦迅速崛起，為兒女開戶「買股存股」或「買基金存基金」，成為親子理財的新潮流。 受到少子化與及早理財的觀念影響，加上金融產品日益多元，即便是時間或預算有限的家庭，也可以把握「基金投資終身0手續費與信託管理費」的優惠活動，透過每月1,000元起購買「基金」等投資產品的方式，為孩子預備教育基金及累積財富。 共同基金投資警語 各基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，本行及基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本行及基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責各基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用等)已揭露於基金公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站查閱。基金並非存款，基金投資非屬存款保險承保範圍，投資人需自負盈虧。基金投資具投資風險，此一風險可能使本金發生虧損，其中可能之最大損失為全部信託本金，投資人應依其自行判斷進行投資。 定期定額投資警語 投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。 本雜誌為玉山銀行製作。版權所有，未經玉山銀行同意不得任意轉載或使用。 This magazine is published by E.SUN Bank. All rights are reserved. Reproduction without E.SUN Bank's permission is strictly prohibited.